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Flujo de caja, EDT y curva de avance financiero

Rodolfo Stonner Comente 20.11.18 384 Vizualizações Impresión Enviar

Flujo de caja, EDT y curva de avance financiero – cuando se trabaja con contratos por suma alzada, como es frecuente en megaproyectos, hay diversos aspectos a ser considerados en la elaboración de la EDT (Estructura de Desglose del Trabajo – todavía en portugués), y la adecuada compatibilización entre la curva de avance financiero y el flujo de caja. Si desea información sobre los próximos artículos, informe su correo electrónico aquí. SU E-MAIL NO SERÁ USADO POR TERCEROS.

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Flujo de caja, EDT y curva de avance financiero

Los contratos por suma alzada se pagan normalmente en base al avance físico. Para monitorear el avance físico, el cliente establece una EDT, es decir, una Estructura de Desglose del Trabajo, donde asigna porcentajes de avance para cada fase del proyecto o de la Obra. La Estructura de Desglose del Trabajo, también llamada WBS (Work Breakdown Structure), sólo es detallada por el cliente hasta cierto nivel. Es necesario permitir que el ejecutante de la Obra establezca los porcentajes de subdivisión de los demás niveles de la EDT. Esto es porque cada empresa tiene sus costos, sus procesos, por lo que estos porcentuales difieren.

Flujo de caja, EDT y curva de avance financiero – cuidados

Es una tendencia natural al cliente colocar menor peso porcentual en las fases iniciales de la Obra, por ejemplo, en la Movilización, pues es normal evitar pagos sin contrapartida de realización física. De la misma forma, hay una tendencia a aumentar el porcentaje de la fase de desmovilización, para evitar la retirada del ejecutante al final de la Obra, manteniendo el interés en hacer el adecuado cierre y desmovilización.

Hay que evaluar cuidadosamente estas atribuciones de pesos porcentuales, pues, como ilustra la figura a continuación, podemos tener dos extremos. En un caso, cuando se disminuye mucho los fondos iniciales, el ejecutante tiene que financiar la Obra al principio. Aunque al final el saldo puede ser positivo, pocas empresas tienen resistencia financiera para ello. Por otro lado, adelantar mucho dinero al principio, y dejar poco dinero para el final es arriesgado para el cliente.

Flujo de caja

Flujo de caja

Flujo de caja, EDT y curva de avance financiero – la curva de avance

Acumulando los pagos realizados a lo largo del tiempo, de acuerdo con el flujo de caja, tendremos la curva de avance financiero, la cual se asemeja a la curva de avance físico. Hay una curva de avance al 50%, que es el acumulativo de la curva de Gauss, y que es así denominada pues en la mitad del plazo hemos cumplido la mitad de la Obra.

El ideal es que la curva de avance financiero de un emprendimiento debería situarse entre la curva al 40% (cuando al 40% del plazo ya se ejecutó la mitad de la obra, por lo tanto es una curva avanzada) y la curva a 60% (cuando al 60% del plazo estamos con la mitad de la Obra, es decir, es una curva atrasada). La figura siguiente retrata esto:

Flujo de caja - la curva de avance

Flujo de caja – la curva de avance

Anticiparse a la curva 40% significa un mayor distanciamiento entre lo físico y financiero (pagando más de lo que fue ejecutado), aumentando el desembolso del cliente.

Ir más allá de la curva 60% significa riesgo de incumplimiento de plazo (por motivos financieros), debido al hecho de estar pagando por debajo del ejecutado.

Estos factores deben ser tenidos en cuenta, cuando asignamos los pesos en la EDT, y lanzamos el avance financiero de la Obra, para tener un equilibrio de riesgos.

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Rodolfo Stonner

Ex- ingeniero Senior de Petrobras, y fue Gerente de Construcción y Montaje de las Obras Extramuros de la Refinería Abreu y Lima (RNEST), en Pernambuco. Actualmente jubilado, es consultor e instructor en las áreas de Gestión de Proyectos y Gestión del Mantenimiento, y está actuando con Deloitte en la implantación del PMO para la Refinería de Talara, Perú. Le gusta la enseñanza, intercambiar experiências y conocimiento, está certificado como PMP (Project Management Professional) y RMP (Risk Management Professional) por el PMI, y es CRE (Certified Reliability Engineer) por la ASQ.

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